Πού θα βάλω τα λεφτά μου; - Αλλάζει το τοπίο στις καταθέσεις και τις επενδύσεις

Νέα δεδομένα για καταθέτες, δανειολήπτες αλλά και επενδυτές κάθε είδους έχει φέρει το 2014 και το δεύτερο εξάμηνο του έτους φαίνεται ότι θα ακολουθήσει το ίδιο μοτίβο. Έτσι, καταθέτες και επενδυτές αλλάζουν τη στρατηγική τους, «γυρνώντας την πλάτη» στις καταθέσεις σε αναζήτηση υψηλότερων επιτοκίων και αποδόσεων. Την ίδια στιγμή, η έκδοση ομολόγων από τις τράπεζες, αλλά και από μεγάλες εισηγμένες εταιρείες δίνει εναλλακτικές επιλογές με υψηλές αποδόσεις. 

Όπως όλα δείχνουν από τη φρασεολογία, αλλά και τις αποφάσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, η εποχή των σχεδόν μηδενικών επιτοκίων φαίνεται ότι ήρθε για να μείνει, γεγονός που επηρεάζει άμεσα τόσο τις αποδόσεις των καταθέσεων όσο και το κόστος αποπληρωμής των δανείων.

Την ίδια στιγμή, στο «μέτωπο» των επενδύσεων, έπειτα από ετήσια κέρδη που ξεπέρασαν το 25% για το 2013, το μέλλον του ελληνικού χρηματιστηρίου αποτελεί δυσεπίλυτο γρίφο για τους επενδυτές. Μετά το «ράλι» στις αρχές του έτους, ο γενικός δείκτης δείχνει να «ισορροπεί» ανάμεσα στις 1.200 και τις 1.300 μονάδες και το ενδιαφέρον στρέφεται κυρίως στις τράπεζες, λόγω και των αυξήσεων στο μετοχικό τους κεφάλαιο. Η πορεία των τραπεζών, αλλά και οι πολιτικές εξελίξεις είναι οι δυο μεγάλοι παράγοντες που αναμένεται να επηρεάσουν την πορεία της αγοράς. 

Αναλυτικά, στο μέτωπο των καταθέσεων, όπως όλα δείχνουν, ο επικεφαλής της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι είναι διατεθειμένος να διατηρήσει σταθερά χαμηλά το βασικό επιτόκιο του ευρώ, ενώ δεν αποκλείεται η ευρωζώνη να έχει μηδενικά επιτόκια για πρώτη φορά στην ιστορία της. Αυτό σημαίνει ότι – αν μη τι άλλο – τα επιτόκια των καταθέσεων δεν πρόκειται να αυξηθούν, ενώ δεν αποκλείεται να υπάρξει και περαιτέρω, μικρή αποκλιμάκωση, φέρνοντας το άτυπο πλαφόν των προθεσμιακών πιο κοντά στο 2%, ακόμη και για μεγάλα ποσά.

Την ίδια στιγμή, πάντως, οι τράπεζες, προκειμένου να διατηρήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, κάνουν άλλου τύπου προσφορές στους πελάτες τους. Πλέον, οι τράπεζες δίνουν σχεδόν απόλυτη ελευθερία στους καταθέτες, ώστε να προσθαφαιρούν χρήματα από τους λογαριασμούς τους, ενώ προπληρώνουν τους τόκους για «κλειστές» προθεσμιακές. Παράλληλα, ανταμείβουν τους πελάτες τους με πόντους bonus, οι οποίοι μετατρέπονται σε εκπτώσεις, δωρεάν αεροπορικά εισιτήρια, ακόμα και δώρα μεγάλης αξίας. Έτσι, επιδιώκουν να βρουν «αντίδοτο» στην αιμορραγία που προκαλούν τα χαμηλά επιτόκια.

Όπως ήταν λογικό, η κατακόρυφη πτώση των επιτοκίων στις καταθέσεις οδήγησε πολλούς επενδυτές σε εναλλακτικούς δρόμους τοποθέτησης των χρημάτων τους. Την ίδια στιγμή, η πολιτική σταθερότητα έφερε μετρητά στη χώρα, ενώ αρκετοί από εκείνους που είχαν αγοράσει γερμανικά ομόλογα ή εκδόσεις της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων ρευστοποίησαν τη θέση τους. 

Ένα τμήμα από τα χρήματα αυτά πήγε στο ελληνικό Χρηματιστήριο, τροφοδοτώντας την άνοδο, ενώ αρκετοί επέλεξαν και ξένες χρηματαγορές, καταγράφοντας επίσης σημαντικά κέρδη. Αντίθετα, χαμένοι βγήκαν όσοι τοποθετήθηκαν στον χρυσό, μια και το πολύτιμο μέταλλο κατέγραψε απώλειες το 2013.

Για το 2014, όπως αναφέρουν τραπεζικά στελέχη αλλά και χρηματιστές, ενδιαφέρον αναμένεται να αποκτήσει εκ νέου και η αγορά των ομολόγων. Μια σειρά από μεγάλες εισηγμένες εταιρείες αναμένεται να προχωρήσουν σε εκδόσεις με ιδιαίτερα δελεαστικές αποδόσεις (σε σύγκριση πάντα με τις προθεσμιακές), ενώ υπάρχει και το ενδεχόμενο εξόδου της Ελλάδας στις αγορές, γεγονός που ανοίγει νέες επενδυτικές προοπτικές.

Παράλληλα, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα ήδη διαθέτουν «υβριδικά» προϊόντα, που συνδυάζουν καταθέσεις με επενδύσεις σε μετοχές ή ομόλογα, προσφέροντας την προοπτική υψηλότερων αποδόσεων, ενώ εντός των προσεχών μηνών αναμένεται να ρίξουν στην αγορά προϊόντα εγγυημένου κεφαλαίου, συνδεδεμένα με την εγχώρια ή τις διεθνείς χρηματαγορές.

Στον αντίποδα, και με δεδομένο ότι θα διατηρηθεί η σταθερότητα στην Ευρωζώνη, οι επενδύσεις στο χρυσό αλλά και στα ομόλογα της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων αναμένεται να χάσουν τη «λάμψη» τους.
Money Guru